Comment ça marche

1. Sélection des Actions

Chaque mois, notre site analyse une liste prédéfinie d'actions provenant de divers indices boursiers. Ces actions sont sélectionnées pour leur pertinence sur le marché, couvrant une large gamme de secteurs et de tailles d'entreprises. Notre algorithme récupère automatiquement les données financières les plus récentes pour chacune de ces actions via une API fiable.

2. Analyse Quantitative

Nous appliquons une stratégie d'investissement basée sur les principes éprouvés de James P. O'Shaughnessy, telle que décrite dans son ouvrage de référence, What Works on Wall Street. Cette stratégie repose sur une analyse rigoureuse de plusieurs ratios financiers clés, qui sont utilisés pour évaluer la performance potentielle de chaque action. Les ratios que nous prenons en compte incluent :

• PER (Price-to-Earnings Ratio) : Indicateur de la valorisation d'une entreprise par rapport à ses bénéfices.
• EBITDA/VE (EBITDA-to-Enterprise Value) : Mesure la rentabilité opérationnelle relative à la valeur totale de l'entreprise.
• C/CF (Price-to-Cash Flow Ratio) : Évalue le prix d'une action par rapport aux flux de trésorerie générés par l'entreprise.
• C/CA (Cash-to-Current Assets Ratio) : Mesure la proportion de liquidités par rapport aux actifs courants de l'entreprise.
• P/B (Price-to-Book Ratio) : Compare la valorisation boursière à la valeur comptable des actifs nets de l'entreprise.
• P/S (Price-to-Sales Ratio) : Évalue la valorisation de l'entreprise par rapport à ses ventes.
• Rendement du Dividende (Dividend Yield) : Mesure le revenu passif potentiel que l'action peut générer.
• Croissance des Bénéfices sur 5 Ans (5Y EPS Growth) : Indique la croissance moyenne des bénéfices par action sur une période de cinq ans.
• Momentum : Analyse la tendance du prix de l'action sur les 12 derniers mois.

3. Calcul du Score Composite

Pour chaque action, notre algorithme calcule un score composite une fois par mois. Ce score est une mesure pondérée de la distance de l'action par rapport aux valeurs idéales définies pour chaque ratio. Les actions qui se rapprochent le plus des critères idéaux reçoivent un score composite plus faible, ce qui les classe comme étant potentiellement plus attractives selon la stratégie d'investissement.

• Les actions sont évaluées en fonction de leur conformité aux valeurs idéales pour chaque ratio.
• Les ratios avec des données manquantes ou des valeurs nulles sont ignorés pour ne pas fausser l'évaluation globale.
• Chaque ratio est pondéré en fonction de son importance relative dans la stratégie globale, ce qui permet un classement précis et cohérent des actions.

4. Affichage des Résultats

Chaque mois, après le calcul du score composite pour chaque action, notre site affiche un classement des actions les plus prometteuses, selon les critères de James P. O'Shaughnessy. Ce classement est mis à jour mensuellement pour refléter les dernières données financières disponibles.

5. Prise de Décision Informée

Notre objectif est de vous fournir les informations et analyses nécessaires pour prendre des décisions d'investissement éclairées. En utilisant notre site, vous pouvez facilement identifier les actions qui respectent le mieux une stratégie d'investissement fondée sur des données historiques solides et des principes financiers éprouvés.

Comment nous calculons les ratios et appliquons les pondérations

1. Calcul des Ratios Financiers

Pour évaluer les actions selon les principes de James P. O'Shaughnessy, nous calculons plusieurs ratios financiers clés qui sont essentiels pour mesurer la valeur, la rentabilité, la croissance et la dynamique d'une entreprise. Voici comment chacun de ces ratios est calculé :

• PER (Price-to-Earnings Ratio) :
  Calcul : PER = Prix de l'action / Bénéfice par action (EPS).
  Explication : Ce ratio mesure la valorisation de l'entreprise par rapport à ses bénéfices. Un PER inférieur à la moyenne du marché peut indiquer une action sous-évaluée.
• EBITDA/VE (EBITDA-to-Enterprise Value) :
  Calcul : EBITDA/VE = EBITDA / Valeur de l'entreprise.
  Explication : Ce ratio évalue la rentabilité opérationnelle par rapport à la valeur totale de l'entreprise (capitalisation boursière + dette - liquidités). Un ratio élevé suggère que l'entreprise génère de bons revenus par rapport à sa valorisation.
• C/CF (Price-to-Cash Flow Ratio) :
  Calcul : C/CF = Prix de l'action / Flux de trésorerie par action.
  Explication : Ce ratio compare le prix de l'action aux flux de trésorerie générés par l'entreprise. Il est utilisé pour évaluer si l'action est sous-évaluée par rapport à sa capacité à générer des liquidités.
• C/CA (Cash-to-Current Assets Ratio) :
  Calcul : C/CA = Cash / Actifs Courants.
  Explication : Ce ratio mesure la proportion de liquidités par rapport aux actifs courants de l'entreprise. Un C/CA élevé indique que l'entreprise dispose d'une part significative de liquidités par rapport à ses actifs courants, ce qui est un signe de solidité financière.
• P/B (Price-to-Book Ratio) :
  Calcul : P/B = Prix de l'action / Valeur comptable par action.
  Explication : Ce ratio compare la valorisation boursière à la valeur comptable des actifs nets de l'entreprise. Un ratio inférieur suggère que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à ses actifs.
• P/S (Price-to-Sales Ratio) :
  Calcul : P/S = Prix de l'action / Chiffre d'affaires par action.
  Explication : Ce ratio évalue la valorisation de l'entreprise par rapport à ses ventes. Un P/S inférieur est souvent un signe de sous-évaluation.
• Dividend Yield (Rendement du Dividende) :
  Calcul : Dividend Yield = Dividende annuel par action / Prix de l'action.
  Explication : Ce ratio mesure le revenu que l'action peut générer sous forme de dividendes. Un rendement élevé est attrayant pour les investisseurs en quête de revenus.
• 5Y EPS Growth (Croissance des Bénéfices par Action sur 5 Ans) :
  Calcul : Croissance EPS = [(EPS actuel / EPS il y a 5 ans)^(1/5)] - 1.
  Explication : Ce ratio mesure la croissance annuelle moyenne des bénéfices par action sur cinq ans. Une croissance élevée indique une entreprise en expansion.
• Momentum (Croissance du Prix sur 12 Mois) :
  Calcul : Momentum = (Prix actuel de l'action - Prix de l'action il y a 12 mois) / Prix de l'action il y a 12 mois.
  Explication : Le momentum mesure la performance du prix de l'action sur la dernière année. Un momentum positif suggère que l'action est en tendance haussière.

2. Application des Pondérations

Chaque ratio financier est pondéré en fonction de son importance dans la stratégie d'investissement de James P. O'Shaughnessy. La pondération attribuée à chaque ratio reflète l'importance relative de ce ratio dans l'évaluation globale de l'action. Voici les pondérations utilisées :

• PER (Price-to-Earnings Ratio) : 20%
• EBITDA/VE (EBITDA-to-Enterprise Value) : 10%
• C/CF (Price-to-Cash Flow Ratio) : 5%
• C/CA (Cash-to-Current Assets Ratio) : 10%
• P/B (Price-to-Book Ratio) : 10%
• P/S (Price-to-Sales Ratio) : 10%
• Dividend Yield (Rendement du Dividende) : 5%
• 5Y EPS Growth (Croissance des Bénéfices par Action sur 5 Ans) : 20%
• Momentum (Croissance du Prix sur 12 Mois) : 10%

3. Calcul du Score Composite

Pour chaque action, nous calculons un score composite basé sur les déviations de ces ratios par rapport aux valeurs idéales. Voici comment cela fonctionne :

• Évaluation des Ratios : Chaque ratio est comparé à une valeur idéale. Par exemple, pour le PER, une valeur idéale est de 15. Si le PER d'une action est proche de 15, elle obtiendra un score faible pour ce ratio.
• Pondération des Scores : Chaque score est multiplié par sa pondération. Par exemple, si le PER a une pondération de 20%, le score du PER sera multiplié par 0.20.
• Agrégation des Scores : Les scores pondérés pour chaque ratio sont additionnés pour obtenir un score composite global. Les actions avec un score composite plus faible sont considérées comme plus conformes aux critères idéaux de la stratégie d'investissement.

4. Traitement des Données Manquantes ou Nulles

Si un ratio n'est pas disponible ou si sa valeur est nulle (0), il est ignoré dans le calcul du score composite pour éviter de fausser les résultats. Cela garantit que le classement final des actions est basé uniquement sur des données valides et pertinentes.